市場リスク指標の推定（パート2）期待ショートフォールの推定とリスクデータの初期検証 市場リスク指標の推定に関して、前回はバリュー・アット・リスク（以下「VaR」）に触れましたが、今回はVaRの信頼区間外のテイル（分布の裾野）にどの程度VaRを超過す……
市場リスク指標の推定（パート1）損益・利益率データの生成とVaR 今回から市場リスク指標の推定（定量化）に関するトピックスをご紹介したいと思います。今回は代表的な市場リスク指標であるバリュー・アット・リスク（以下「VaR」）の推定やVaRのバックテ……
統合型リスクマネジメント (ERM) （パート２） 今回は、近年重要性が注目されている統合型リスクマネジメント（Enterprise Risk Management、以下略称「ERM」）についての後半で、ERMにおいてリスクを把握する主要な手法であ……
統合型リスクマネジメント (ERM) （パート１） 過去にリスク管理は主としてビジネス部門毎およびリスクの種類毎に整備されてきた経緯から、これまでビジネス部門毎、リスクの種類毎のリスク管理を中心に見てきましたが、近年これらを全社的に統合した統合型リ……
データ統合とリスクレポーティング 正確でタイムリーなリスク分析がビジネス戦略の意思決定において非常に重要であることは言うまでもないですが、そのようなリスク分析を行うには、信頼性の高い、十分な量のデータが必要です。データは取引データ等内部システムから……
信用リスクの移転手法 今回は多くの企業にとって主要なリスク要因である、信用リスクの移転手法について概要を整理します。金融市場において多様な信用リスクの移転手法が存在します。伝統的な手法に加えて、金融市場の発展により、クレジットデリバティブや証券化に……
リスク管理のガバナンス（パート５）リスクのモニタリングと部署間の連携 前回リスクリミットの設定についてご紹介しましたが、今回は設定したリスクリミットに沿った運用をするためのリスクのモニタリングと、リスクガバナンスにおける部署間の連携についてご紹介し……
リスク管理のガバナンス（パート４）リスクアペタイトとリミット 今回はコーポレートガバナンス及びリスク管理の実践において主要な部分となるリスクアペタイト・ステートメントの策定及びリスクリミットの設定についてご紹介します。 リスクアペタイト・ステート……
リスク管理のガバナンス（パート３）取締役会の役割 前回はリスク管理のガバナンスについて、過去の金融危機の課題を踏まえたリスク管理やコーポレート・ガバナンスに関する金融機関規制の変遷についてご紹介しましたが、今回からは現在の規制に照らし、リスク管理態……
リスク管理のガバナンス（パート２） 前回はリスク管理のガバナンスについて、2000年代初頭に米国で制定されたコーポレート・ガバナンス規制であるSOX法と、2007〜2009年のグローバル金融危機で多くの金融機関が内部統制に失敗したことにより露呈した……
リスク管理のガバナンス（パート１） 今回からリスク管理のガバナンスについて取り上げたいと思います。コーポレート・ガバナンス（企業統治）が頻繁に取り上げられるようになりましたが、これは企業の経営について株主、取締役会、経営幹部等の役割と責任を定めたも……
リスク管理ロードマップ（パート４）リスクアペタイトの実践 リスクヘッジの手段 主要なリスクに対する対応方針とリスクアペタイトを設定し、リスク管理運用態勢を構築した後は、いよいよリスクアペタイトを実践することになります。リスクアペタイトや市場環……
