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リスク管理最前線 第54回 〜バリュー・アット・リスク(VaR)マッピング〜
  • 欧米金融機関の現場から
  • リスク管理コラム

バリュー・アット・リスク(VaR)マッピング バリュー・アット・リスク(以下「VaR」)の推定において、どのような手法を用いようとも、取り扱うデータが膨大なことによる煩雑さや、計算負荷の問題から、実務的にポートフォリオのリスクを単純化するプロセスが……

リスク管理最前線 第53回 〜バリュー・アット・リスク(VaR)モデルのバックテスト〜
  • 欧米金融機関の現場から
  • リスク管理コラム

バリュー・アット・リスク(VaR)モデルのバックテスト 代表的な市場リスクの指標であるバリュー・アット・リスク(以下「VaR」)については、このコラムでも何度か取り上げていますが、VaRとはモデル化した将来の損益分布における、一定の信頼水準での最大……

リスク管理最前線 第52回 〜市場リスク指標の推定(パート5)テール・リスク定量化の統計学的アプローチ〜
  • リスク管理コラム
  • 欧米金融機関の現場から

市場リスク指標の推定(パート5)テール・リスク定量化の統計学的アプローチ 発現することが極めて稀ですが、発現した際には非常に大きな損失を被りうるような、経済危機や甚大な自然災害等の極端なイベントは、リスク管理において大変重要なテーマです。企業経営に……

リスク管理最前線 第51回 〜市場リスク指標の推定(パート4)ノンパラメトリック手法の利点と欠点〜
  • 欧米金融機関の現場から
  • リスク管理コラム

市場リスク指標の推定(パート4)ノンパラメトリック手法の利点と欠点 市場リスク指標の推定において、ヒストリカル・シミュレーション法(以下「HS法」)に代表されるノンパラメトリック手法は広く利用されています。一般的に、市場環境が安定している時期におい……

リスク管理最前線 第50回 〜市場リスク指標の推定(パート3)ヒストリカル・シミュレーション法の改善手法〜
  • 欧米金融機関の現場から
  • リスク管理コラム

市場リスク指標の推定(パート3)ヒストリカル・シミュレーション法の改善手法 市場リスク指標の推定に関して、今回はノンパラメトリック手法の中でも代表的なヒストリカル・シミュレーション法(以下「HS法」)による市場リスク指標の推定についてさらに詳しく見……

リスク管理最前線 第49回 〜市場リスク指標の推定(パート2)期待ショートフォールの推定とリスクデータの初期検証〜
  • 欧米金融機関の現場から
  • リスク管理コラム

市場リスク指標の推定(パート2)期待ショートフォールの推定とリスクデータの初期検証 市場リスク指標の推定に関して、前回はバリュー・アット・リスク(以下「VaR」)に触れましたが、今回はVaRの信頼区間外のテイル(分布の裾野)にどの程度VaRを超過す……

リスク管理最前線 第48回 〜市場リスク指標の推定(パート1)損益・利益率データの生成とVaR〜
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市場リスク指標の推定(パート1)損益・利益率データの生成とVaR 今回から市場リスク指標の推定(定量化)に関するトピックスをご紹介したいと思います。今回は代表的な市場リスク指標であるバリュー・アット・リスク(以下「VaR」)の推定やVaRのバックテ……

リスク管理最前線 第46回 〜統合型リスクマネジメント (ERM) (パート1)〜
  • 欧米金融機関の現場から
  • リスク管理コラム

統合型リスクマネジメント (ERM) (パート1) 過去にリスク管理は主としてビジネス部門毎およびリスクの種類毎に整備されてきた経緯から、これまでビジネス部門毎、リスクの種類毎のリスク管理を中心に見てきましたが、近年これらを全社的に統合した統合型リ……

リスク管理最前線 第45回 〜データ統合とリスクレポーティング〜
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  • リスク管理コラム

データ統合とリスクレポーティング 正確でタイムリーなリスク分析がビジネス戦略の意思決定において非常に重要であることは言うまでもないですが、そのようなリスク分析を行うには、信頼性の高い、十分な量のデータが必要です。データは取引データ等内部システムから……

リスク管理最前線 第44回 〜信用リスクの移転手法〜
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  • リスク管理コラム

信用リスクの移転手法 今回は多くの企業にとって主要なリスク要因である、信用リスクの移転手法について概要を整理します。金融市場において多様な信用リスクの移転手法が存在します。伝統的な手法に加えて、金融市場の発展により、クレジットデリバティブや証券化に……

リスク管理最前線 第43回 〜リスク管理のガバナンス(パート5)リスクのモニタリングと部署間の連携〜
  • リスク管理コラム
  • 欧米金融機関の現場から

リスク管理のガバナンス(パート5)リスクのモニタリングと部署間の連携 前回リスクリミットの設定についてご紹介しましたが、今回は設定したリスクリミットに沿った運用をするためのリスクのモニタリングと、リスクガバナンスにおける部署間の連携についてご紹介し……